Банки резко увеличили займы у Центробанка на фоне массового вывода наличных

Российские кредитные организации значительно нарастили заимствования у Центробанка на фоне массового перевода средств в наличные. За три недели июля регулятор предоставил банкам дополнительно 2,099 трлн рублей через операции репо, и общая задолженность перед ЦБ достигла 6,243 трлн рублей, почти удвоившись по сравнению с концом прошлого года (3,637 трлн).

Причины дефицита ликвидности

Дефицит рублевой ликвидности объясняют увеличением наличных у населения и сокращением остатков бюджетных средств на счетах банков. По оценкам экспертов, объём «кэша» в обращении вырос: только в первой половине июля — примерно на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля прирост превысил 2,4 трлн рублей.

Действия Центробанка

ЦБ стал активнее рефинансировать банковскую систему, прежде всего крупнейшие банки, и ввёл короткие операции — в том числе однодневные кредиты. Так, в конце июля регулятор в отдельные дни выдавал банкам суммы в пределах сотен миллиардов рублей: один из операций принес 600 млрд, затем была увеличена до порядка 1 трлн.

Последствия и риски

Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами банков на счетах в Центробанке) достиг рекордного с марта 2022 года уровня — около 2,4 трлн рублей. Это отражается и на денежном рынке: ставки межбанка остаются выше ключевой ставки, что свидетельствует о повышенном спросе на деньги и возможных временных сложностях у ряда кредитных организаций.

Одновременно растёт доля проблемных кредитов — по данным регулятора, она превысила 10%, что по методике МВФ сигнализирует о значительных проблемах в банковской системе. Экономисты предупреждают, что в итоге государство может быть вынуждено поддержать банки за счёт казны или ФНБ, что усилит давление на и без того ограниченный бюджет.

В короткой перспективе дефицит ликвидности, по оценкам специалистов, может только нарастать — приток ресурсов в банковскую систему снижается из‑за уменьшения свободных остатков у населения и бизнеса на фоне инфляции и ухудшения экономических условий, а кредитный портфель возвращается хуже.