Кратко
Сбербанк отмечает, что за неполный июль из банковской системы в наличные вышло почти 600 млрд рублей; по итогам года отток может составить около 3,8 трлн рублей, заявил финансовый директор банка Тарас Скворцов.
Почему это важно
Отток наличности создает дефицит ликвидности в системе: по данным Центробанка, структурный дефицит снизился к середине недели до 2,2 трлн рублей с 2,4 трлн на 20 июля, но ситуация остается напряженной.
ВТБ сообщал о напряженности на денежном рынке: ставки росли на фоне уменьшения размещений Минфином свободной ликвидности и потребности крупных банков аккумулировать средства для дивидендных выплат.
Скворцов отметил резкий месячный отток наличности — к 27 июля он превысил 580 млрд рублей — и предупредил, что это может означать отказ системы от выдачи примерно одного миллиона ипотек, поскольку деньги оказываются вне банковской системы.
Факторы и поведение банков
Минфин на прошлой неделе приостановил размещения ОФЗ, объясняя это попыткой стабилизировать рынок. При этом отмечалось, что у банков недостаточно свободной ликвидности для массовой покупки бумаг.
Эксперты допускают, что размещения ОФЗ могут возобновиться, если ставки продолжат снижаться и паника на рынке утихнет. Но пока банки в основном имеют средства для кредитования клиентов, а не для приобретения государственных облигаций.
Для покрытия потребности в ликвидности Сбербанк использовал аукционы репо Центробанка.
Банк не считает, что отключения интернета были главным драйвером оттока: у многих точек есть офлайн‑терминалы и они продолжали принимать платежи. Основной причиной Сбер называет опасения клиентов, прежде всего корпоративных.
Наблюдается резкое падение возврата наличности через инкассацию: деньги остаются у клиентов, используются для выплат зарплат и расчетов с партнерами. Усиливается «серый» оборот, что характерно скорее для малого и среднего бизнеса; одной из причин банк считает повышение налоговой нагрузки и отсутствие полной адаптации к ней.
Прогнозы банка
Сбербанк прогнозирует во второй половине 2026 года рост стоимости риска по кредитному портфелю до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии, при этом цель по итогам года — менее 1,4%.
В стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность выплаты дивидендов в размере 50% прибыли, однако окончательное решение будет зависеть от регулирования Центробанка.
